积木盒子的联合创始人魏伟在谈起其“商圈贷”模式时表示，“围绕一家核心企业的上游或下游的交易环节，历史交易记录较容易核实，通过产品设计可以控制住借款用途或还款来源的资金流。”

无论是积木盒子，还是上述提到的中瑞财富、银湖网等均是围绕着有限的一个或者几个核心企业做上下游供应商的短期应收账款，核心企业的筛选成为风控中的重中之重，也牵扯着贸易的真实性。

中瑞财富、银湖网目前的核心企业均是其母公司版图上的平台公司，交易信息的获得并不费力，交易的真实性考察也并不困难。但对于其他一些没有行业背景的P2P平台来说，筛选核心企业是一个需要技术能力的工作。

“核心企业必须具有较大的规模和较强的竞争力，在某个交易链中占有强势地位，对其上游或下游存在支配主动权的企业，我们会根据企业的经营规模、行业地位等多个因素来判断一个企业是否符合核心企业的定义。”魏伟表示称。

对于具体借款人，P2P平台也有相关的筛选。据了解，这些筛选包括了借款人资格，根据相应标准设计借款人的借款金额和借款期限。

目前，P2P平台上的担保措施主要包括连带责任担保、担保人、回购协议等，担保方包括了供应链核心公司、担保公司、保理公司、融资租赁公司等，担保方为企业融资提供全额本息担保。

“我们没有采取土地、房子或者货物的抵押担保方式，主要是交易结构中的本息连带责任担保，由融资方的关联公司作担保，目前并未引入担保公司。”中瑞财富的CEO张巍薇介绍称。

作为没有相应行业背景的一些P2P公司，则采取了相应的担保公司提供担保的模式。据了解，积木盒子、全球贷、随时融、私房钱等P2P平台的融资项目都有相应的担保公司提供“背书”担保。

“供应链金融的第一还款来源为该笔交易下所产生的现金流，而传统贷款第一还款来源为多位客户的自有资金、利润等。相比之下，供应链金融的风控重点比传统贷款更靠近前端。中后期的风险可以依靠平台企业的信用得到很大程度的化解。”上述华东地区的P2P平台高管分析称。

保理进入P2P供应链金融

在业内人士看来，未来，和保理公司合作的P2P会越来越多，因为保理公司本来就是做应收账款，供应链金融的，引入保理公司无论是对加强风控还是交易规模的增加都将是非常有效的。

就目前而言，无论是P2P平台的供应链金融的商业模式，还是其风控模式，都在出现着新的变化，而这一变化来自于越来越多的P2P公司与商业保理公司的业务合作。

商业保理公司是专门从事商业保理业务的企业，随着内外贸的发展，商业保理成为一种新兴的金融业态，商业保理业务逐渐发展成为集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。

最近成立的P2P平台大麦理财选择从商业保理的合作“起家”，借助深圳国投商业保理有限公司以保理融资的方式迅速打开其供应链金融的局面。

2014年10月，银湖网也宣布与大秦商业保理有限公司正式进行战略合作。

“协议签署后，银湖网和大秦保理双方将利用各自优势资源，在保理项目、资金、市场及平台等方面，基于现有及未来拟从事的业务，围绕保理项目合作开发、资金对接、项目风控等三个方向展开机制创新、模式创新及核心营销资源深度运用等领域的全方位合作。”银湖网的相关负责人表示。

据理财周报记者了解，不久前，中瑞财富也与天津溢美国际保理有限公司合作推出了相应的保理融资产品，近期，中瑞财富还会有相关的融资产品上线。

在业内人士看来，未来，和保理公司合作的P2P会越来越多，因为保理公司本来就是做应收账款，供应链金融的，引入保理公司无论是对加强风控还是交易规模的增加都将是非常有效的。

据公开数据显示，截至2013年末，全国共有注册商业保理企业284家，注册资本金总额超过290亿元人民币，业务总量超过200亿元。